تبلیغات

از درج هرگونه تبلیغات و مطالب هرز معذوریم

اوراق با درامد ثابت بورس- اخزا، سخا و …-بیشتر از یک نفر

به نام خدا رویا درخشانی هستم دانشجوی دکتری مدریت مالی تحلیل گر بازار های مالی و سرمایه و مدرس دانشگاه.

سرمایه گذاری در بازار سهام، ریسک داره و میترسی پولتو از دست بدی؟ سود بانک کمه؟ دنبال سرمایه گداری بی ریسک هستی ولی با سود بیشتر؟ اگر جوابت حتی به یکی از این سوالا مثبته، خوب جایی اومدی پیشنها من به شما اوراق بدهی بازار سرمایه است 

در بازار سرمایه ایران انواع متنوعی از اورق معامله میشوند مانند : 

اوراق مشارکت ، اوراق خزانه (اخزا) ، سخاب ، سخا ، و صندوق سرمایه گذاری ، مرابجه و …

اینکه کدوم مفهوم شراکت داره، کدوم بدهی ایا ربویه هستن یا اسلامی، الان موضوع بحث ما نیست فعلا قصد دارم تعدادی از واژه های تخصصی رو به زبان ساده توضیح بدم. چرا که برای شروع سرمایه گذاری در هر یک از انواع اوراق یاید با این اصطلاخات آشنا باشید تا بتونید بهترین تصمیم رو بگیرید.

۱٫ارزش اسمی

اولین واژه ، “ارزش اسمی ” هست در ادبیات مالی انواع و اقسام ارزش وجود دارد که هرکدوم به شیوه ای خاص محاسبه می شن اما ارزش اسمی محاسبه نمیشود یک رقم ثابته و در ایران ارزش اسمی انواع اوراق معادل ۱۰۰هزار تومن این رقم ، ارزشیه که به صورت صوری به یک برگه ورق بهادار داده می شود ،

در مورد اوراقی که زیر مجموعه اوراق بدهی هستن ، ارزش اسمی حکم مبلغی رو داره که قرض دهنده به قرض گیرنده قرض میدهد

مثلا شما از دوستتون ۵ میلیون تومن قرض میگیری و تعهد می کنی این ۵ میلیون رو ظرف ۳ سال با سود ۲۰درصد بهش برگردونی ارزش اسمی بدهی شما ۵ میلیون تومنه

در مورد اوراقی که زیر مجموعه اوراق مشارکت هستن ، ارزش اسمی حکم سهم الشرکه رو داره

مثلا شما با دوستتون شریک شدید تا مغازه بزنید و ملزومات اداری بفروشید شما ۲۰۰ میلیون تومان پول نقد می ارید و دوستتون یک دهنه مغازه . ارزش اسمی مربوط به شراکت شما معال۲۰۰ میلیون تومان است

طبق قانون تجارت ایران، به ازای هر صد هزار تومن پولی که قرض می دیم یا به عنوان سهم الشرکه پرداخت می کنیم ، یکی از اون برگه ها بهمون میدند یعنی که اگی بخوایم ۲۰۰ هزار تومن پول به ناشر پرداخت کنیم باید دو تا برگه ۱۰۰ هزارتومنی بخریم اگه بخوایم ۱۲۰ هزار تومن قرض بدیم چی؟ نه دیدگه نمیشه 

جتما باید ضریبی از ۱۰۰ هزار تومن باشه

۲٫ناشر

واژه بعدی “ناشر” هست ناشر کسی که اوراق را منتشر می کند در مورد اوراقی که زیر مجموعه اوراق بدهی هستند ناشر حکم کسی را دارد که بهش پول قرض دادید یعنی ناشر کسی است که به شما بدهکار است.

و در مورد اوراق مشارکت ، ناشر ، کسی است که با شریک شده است

۳٫دارنده اوراق

سومین واژه “دارنده اوراق” است به امثال من و شما که این اوراق اعم از بدهی یا مشارکت را خریداری می کنیم دارنده اوراق کفته می شود

۴و۵٫ قیمت خرید و فروش

چهارمین واژه یا بهتره بگیم چهارمین و پنجمین واژه بحث “قیمت خرید و فروش” است اوراق نیز مانند سایر سهام در بازار خرید و فروش می شوند که بسته به شرایط روز بازار، معامله می شود.

۶٫سررسید

و در نهایت اخرین وازه تخصصی که در موردش می خوایم صحبت کنیم “سررسید “هست سررسید تایخی است که ناشر باید اصل پول یا ارزش اسمی را به دارنده اوراق پس بدهد.

مثلا شما در تاریخد۱۳۹۷/۰۵/۰۳  از دوستتون ۵ میلیون تومن قرض میگیری و تعهد می کنی این ۵ میلیون رو ظرف ۲ سال و در تاریخ۰۳/۰۵/۱۳۹۹ با سود ۲۰درصد بهش برگردونی سررسید این بدهی شما ۱۳۹۹/۰۵/۰۳ هست.

پس تا اینجا متوجه شدیم در بازار سرمایه به جز سهام شرکتها اوراق مشارکت و اوراق بدهی هم معامله می شوند. همین جا یه نکته رو در مورد اوراق بگم ، کلیه اورق که در بازار سرمایه پذیرفته شدند، در فرابورس منتشر می شوند.

ازاونجایی که خرید و فروش اوراق بهادار در بازار سرمایه به قصد کسب است در ادامه شیوه محاسبه سود در اوراق را صرفه نظر از اوراق بدهی یا اوراق مشارکت توضیح خواهیم داد:

اوراق به دو صورت در بازار عرضه می شوند به کسر و به ارزش اسمی

انتشار اوراق به کسر

انتشار اوراق به کسر یعنی اینکه ناشر هر ورق بهادار را به قیمتی کمتر از ارزش اسمی یعنی کمتر از ۱۰۰هزار تومن به خریداران میفروشد و در سررسید ارزش اسمی یا ۱۰۰هزار تومن به ازای هر ورق را به دارنده اوراق بازپرداخت میکند. مابه التفاوت قیمت عرضه و ارزش اسمی سود دارنده اوراق می باشد

انتشار به قیمت اسمی و اعلام نرخ بازدهی

نوع دیگر کسب سود ، انتشار به قیمت اسمی و اعلام نرخ بازدهی است. به این صورت که ناشر اوراق خود را به قیمت هر ورق ۱۰۰هزار تومن به خریدار پیشنهاد میکند و تعهد می کند نرخ ثابتی را به عنوان سود در دوره های مشخص ماهانه یا سه ماه یکبار به دارنده اوراق پرداخت کند

مثلا شما در تاریخ ۱۳۹۷/۰۵/۰۳ از دوستتون ۵ میلیون تومن قرض میگیری و تعهد می کنی این ۵ میلیون رو ظرف ۲ سال و در تاریخ۱۳۹۹/۰۵/۰۳  با سود ۲۰درصد بهش برگردونی. همچنین تعهد می کنی سود را هر ماه به حسابش واریز کنی .

بنابراین پولی که بین شما و دوستتون رد و بدل می شه به این صورته:

در تاریخ ۱۳۹۷/۰۵/۰۳ ،   ۵ میلیون تومان از حساب دوست شما، به حساب شما واریز می شود

در تاریخ ۱۳۹۷/۰۶/۰۳ مبلغ زیر از حساب شما به حساب دوستتان واریز می شود

در تاریخ ۱۳۹۷/۰۷/۰۳  مبلغ زیر از حساب شما به حساب دوستتان واریز می شود

…..

در تاریخ ۱۳۹۹/۰۵/۰۳ مبلغ زیر از حساب شما به حساب دوستتان واریز می شود

تا اینجا مبالغی که پرداخت کردیم فقط سود بود اصل پول یعنی ارزش اسمی هم باید به قرض دهنده پرداخت گردد

بنابراین در تاریخ ۱۳۹۹/۰۵/۰۳ مبلغ ۵٫۰۰۰٫۰۰۰ تومان دیگر نیز ار حساب شما به حساب دوستتان باید واریز گردد.

نرخ ، ضامن ، سررسید و سایر ویژگی های اوراق در امید نامه ای که در سایت فرابورس درج می شه ارائه می شود همچنین می توان برخی از این اطلاعات مانند نرخ و سررسید رو از بخش “پیام ناظر” در سایت www.tsetmc.com و سایت www.ifb.ir بدست اورد.

تا اینجا با تعدادی از اصطلاحات تخصصی اوراق مانند ارزش اسمی، ناشر ، دارنده اوراق و سررسید آشنا شدیم . برای اشنایی بیشتر به سایت www.ifb.ir برید و در تب “بازار ها و محصولات” یه چرخی بزنید انواع اوراق که در بازار های مختلف عرضه می شود را بررسی کنید “ماحرای های من ” که در ادامه خواهم نوشت رو حتما دنبال کنید و در نهایت اوراقی که مناسبتون هست را انتخاب کنید و با مراجعه به کارگزاری کدبورسی دریافت کرده و به برای خرید ان اقدام کنید.

از انجایی که سود اوراق مشارکت و اوراق بدهی به صورت روز شمار محاسبه می شود باید فرمول های محاسبه سود را نیز باید شناسیم.

سود اوراق به قیمت خرید قیمت فروش ، سود های کسب شده طی دوره تملک اوراق و زمان باقی مانده تا سررسید بستگی دارد.

اگر تمایل دارید در مورد سود اوراق بدهی و اوراق مشارکت بیشتر بدونید در فایل های بعدی با من همراه باشید همچینن می تونید من رو از طریق سایت اینستاگرام به ادرس زیر دنال کنید.

از وقتی که به من دادید سپاسگزارم.